丽江墙体广告  丽江旅行（002033.CH/ 人民币13.95, 买入）发布了2015年三季度陈述。2015年前三季度，公司完成运营收入5.99亿元，同比增加7.3%;归属于母公司的净利润1.94亿元，同比增加 19.19%;扣非净利润为1.93亿元，同比增加18.07%;每股收益为0.46元，同比增加19.18%。2015年第三季度，公司完成运营收入 2.48亿元，同比增加7.66%;归属于母公司的净利润为8,489万元，同比增加7.35%;扣非净利润为8,413万元，同比增加6.36%;每股 收益为0.2元，同丽江墙体广告比增加7.32%。
　　点评：
　　1.运营收入增速根本相等，经运营绩安稳。2015年前三季度，公司完成运营收入5.99亿元，同比增加7.3%;第三季度，公司完成运营收入2.48亿元，同比增加7.66%,第三季度营收增加与上半年根本相等，全体成绩体现平稳。
　　2.毛利率略有提高，时期费用操控较好。公司20丽江墙体广告15年前三季度的出售毛利率为78.09%,比上年同期增加了1.67个百分点；出售净利率为 39.86%,比上年同期增加了0.66个百分点。公司的盈利才能在全体保持安稳增加的基础上略有改进。公司的出售费用率为14.88%,同比增加 2.02个百分点；管理费用率为12.83%,同比丽江墙体广告降低0.15个百分点；财务费用率为0.03%,同比降低起伏为3.28个百分点，首要原因是上期构造 性存款利息在“出资收益”门类丽江墙体广告核算，本期在“财务费用”门类核算。整体来看，公司前三季度的时期费用率为27.68%,降低1.42个百分点，操控状况良 好。
　　3.出资主张：公司前三季度成绩体现平稳，丽江墙体广告将来将继续获益于所在丽江的区位优势，现在市值相对较小（63亿），估值较低，咱们看好公司潜在外延式扩大带来 的市值生长空间。保持2015-2017年全部摊薄每股收益猜测0.54、0.60、0.66元，现在股价对应2015-2017年市盈率为28、25、 23倍，保持买入评级。